Benjamin Donteville

Pecule.co

Pecule est une solution de tokenisation disponible en marque blanche et accessible via API.

Founder & CEO 

50 Partners

VC Analyst

- Redaction de la documentation Post et Pre-trade 
- Interaction quotidienne avec les clients pour le traitement et la gestion des opérations 
- Modélisation de ligne de risque pour les differents produits financiers :  FX Swap, Spot, Forward, IRS, Cap/Floor 
-Pricing des differents produits financiers :  FX Swap, Spot, Forward, IRS, Cap/Floor , Autocall…
- Rédaction de rapports de marché 
- Préparation de matériel de vente (Change, Taux, Placement) 
- Collaboration avec les différents membres de l'équipe de vente et les traders

Assistant Sales Trader Dérivés de taux, de Change & Placements structurés

KAMS

🚀 Développement d'une boutique en ligne 
👨‍💻 Maitrise Facebook Ads 
🧑‍🎨 Création de design ( Illustrator, Adobe Xd, Sketch...) 
⚖️ Dépôt INPI
⚙️ Structuration micro-entreprise 

KPIs :

👕 2 collections
🛍 +200 commmandes 
💵 +5k€ de CA

🚀 Création d'un site/app pour un groupe de radiologie (back-office + front-end) 
⚙️Maîtrise du langage HTML
⚙️Maîtrise du langage CSS
⚙️Maitrise du langage JS 

Kpis : 

⌛️3 mois de travail
💻+50 pages développées 
🤝 11 cabinets partenaires

Développeur & Designer web 

Hi there 👋

Avec Pecule, nous accompagnons les entreprises dans la création de leur plateforme de tokenisation ( immobilier, luxe, actionnariat…) 


🥷Si tu veux rejoindre l’aventure et commencer à tokeniser tes actifs ça se passe ici -
promiseonrepond@pecule.co


Hâte de construire l’avenir de l’investissement ensemble ! 🏴‍☠️

Gauthier Alexandrian

724 milliards sous gestion.
47 associés en 220 ans.
Zéro introduction en bourse.

Bienvenue chez Pictet. 

La banque privée genevoise que les grandes fortunes utilisent depuis 1805 et dont personne ne parle jamais.

Le modèle tient en 3 règles. 
Et chaque CGP devrait les connaître.

Règle n°1 : responsabilité illimitée.

Chaque associé engage son patrimoine personnel sur chaque décision. 

Pas des actionnaires anonymes qui dorment tranquilles. Eux. Personnellement. 

Ce détail change absolument tout dans la façon de conseiller.

Règle n°2 : zéro introduction en bourse. Jamais.

Pas d’actionnaires à satisfaire chaque trimestre. Pas de pression sur les marges. 

Pas de produits maison à écouler. 

Juste le client.

Règle n°3 : l’ownership est temporaire.

Les associés dirigent 20 ans en moyenne puis rendent les clés. 

Leurs enfants ne peuvent pas hériter du statut. Zéro rente. 

Zéro nepotisme.

Résultat ? 

Une clientèle qui place son argent chez eux depuis des générations. 

Pas parce que Pictet performe mieux que les autres. Parce qu’ils font confiance au modèle.

Un client fortuné ne demande jamais “quel est votre rendement ?”

Il demande : “est-ce que vous avez personnellement quelque chose à perdre si votre conseil est mauvais ?”

Chez Pictet, la réponse est oui depuis 220 ans.

Pour un CGP indépendant qui engage sa réputation sur chaque recommandation, la réponse est aussi oui.

C’est exactement ce qu’une banque ou un grand réseau consolidé ne peut pas promettre.

Et c’est pour ça que le modèle indépendant existera encore dans 200 ans.

Head of sales & partners Fraktion | On structure et distribue vos clubs deals immobiliers.

No alternative text description for this image

Quand je travaillais en salle de marché, on avait des écrans dédiés à une seule chose : savoir ce qui se passait dans le monde avant tout le monde. On payait 40 000€/an pour ça.

Géopolitique, flux de capitaux, signaux macro. En temps réel. 24h/24.

Aujourd'hui il existe un site gratuit qui fait presque la même chose.

Un dashboard en temps réel qui agrège : 

→ Le niveau DEFCON mondial 
→ Les signaux de marchés 
→ Les foyers épidémiques actifs 
→ Des flux caméras en direct aux quatre coins du globe

Ça ressemble à la salle de crise d'une agence de renseignement.

Parce que le problème d'un CGP ou d'un Family Office en 2026, c'est pas le manque d'information. C'est le bruit.

Bloomberg, Reuters, Twitter, les newsletters… tout le monde reçoit les mêmes titres, avec 12h de retard et 3 couches d'interprétation.

Pendant ce temps, vos clients lisent les mêmes choses. Et ils vous appellent pour vous demander ce que vous en pensez.

Ce dashboard, c'est le signal brut. Avant que les médias le formatent.

Un conflit qui s'intensifie. Une épidémie qui démarre. Un mouvement de marché la nuit pendant que vous dormez.

6h d'avance sur vos clients. 6h pour repositionner, pour appeler en premier, pour montrer que vous êtes là quand ça compte.

C'est ça la vraie valeur ajoutée d'un conseiller en 2026.

Pas être plus intelligent que le marché.

Être plus rapide que les autres.

Le lien est en commentaire. 

(J'ai aussi déployé ma propre version avec mes écrans favoris. Si ça vous intéresse, envoyez-moi un MP.)

Dans 3 ans, la moitié des cabinets CGP auront disparu.

(Pas fermé. Absorbé.)

Crystal, Cyrus-Herez, Groupe Premium… les mega-deals s’enchaînent. Les fonds entrent au capital. Les valorisations explosent.

Il y a 5 ans, un cabinet de gestion de patrimoine c’était un fondateur, une assistante, un portefeuille de 80 clients et beaucoup de relationnel.

Aujourd’hui, c’est un actif. Racheté. Intégré. Consolidé.

Et pendant ce temps, le CGP indépendant en architecture ouverte se pose la vraie question : est-ce que je dois rejoindre un groupe ou rester seul ?

Honnêtement, il n’y a pas de mauvaise réponse. Mais il y a une mauvaise stratégie : ne pas choisir.

Rester indépendant en 2026, ça veut dire porter seul la conformité, le digital, le sourcing produit, le CRM, la formation continue. Tout ce qu’un groupe mutualise.

Rejoindre un consolidateur, c’est gagner en moyens mais perdre en liberté de prescription. Et parfois en marge.

Le vrai avantage compétitif du CGP indépendant aujourd’hui ? L’accès. 

Avoir accès à des deals, des produits, des classes d’actifs que les grands réseaux ne distribuent pas encore. Private equity, dette privée, club deals, actifs réels.

C’est là que la différence se fait. Pas sur le fonds euro.

Et vous, c’est quoi votre stratégie ?

→ 🏠 Rester indépendant coûte que coûte
→ 🤝 Rejoindre un groupe si la bonne offre arrive


Dites-le en commentaire. 
Curieux de voir où en est la profession.

Bon samedi.

Dans 3 ans, les banques feront du conseil patrimonial aussi bien que vous.

Pas parce qu’elles ont embauché de meilleurs conseillers.

Parce qu’elles ont déployé l’IA avant vous.

Un conseiller BNP passe 18 minutes par client et par an sur l’analyse réelle du patrimoine. 

Vous en passez 10x plus.

C’est pour ça que vos clients restent.

Problème : avec l’IA, la banque peut maintenant simuler ces 10x supplémentaires. 

Bilan patrimonial automatique, optimisation fiscale personnalisée, alerte sur les contrats sous-performants — pour 400 clients en même temps.

Ce que vous faisiez mieux qu’elle par le temps, 
elle va le faire par le volume.

Sauf si vous utilisez l’IA avant elle. 
Mais pas de la même façon.

Une banque avec l’IA reste une banque. 
Captive de ses produits maison. 

Incapable de dire à un client “ce produit n’est pas dans votre intérêt.”

Un CGP avec l’IA, c’est 80 clients avec la puissance analytique d’un family office institutionnel.

Dans 3 ans, il y aura deux types de CGP.

Ceux qui utilisent l’IA pour ressembler à une banque.

Et ceux qui l’utilisent pour ne jamais y ressembler.

Les family offices US simulent déjà 3 000 scénarios avant d’arbitrer un portefeuille.

En France, 90% des CGPs travaillent encore avec Excel et leur intuition.

Le fossé est en train de devenir un gouffre.

L’outil qui accélère tout s’appelle MiroFish.

Le concept : tu injectes un signal (hausse de taux, krach immo, news géopolitique), et des milliers d’agents IA autonomes simulent la réaction du marché.

Chaque agent a sa propre personnalité, sa mémoire, son comportement.

C’est pas de la prédiction statistique.

C’est de la simulation comportementale de masse.

Un trader l’a branché sur Polymarket.

2 847 “humains digitaux” simulés avant chaque trade.

4 266$ de profit sur 338 trades.

Le truc a été codé en 10 jours par un étudiant de 20 ans.

C’est open source.

C’est gratuit.

Il a levé 4M$ en 24 heures.

Avant ce type de modélisation coûtait des millions et était réservé à Goldman ou JP Morgan.

Aujourd’hui n’importe quel CGP peut y accéder.

La question c’est pas “est-ce que ça va arriver.”

C’est “est-ce que vous l’utiliserez avant vos clients, ou après.”

Crystal. Cyrus-Herez. Premium.

Si vous êtes CGP et qu’un de ces noms vous a contacté lisez ce qui suit avant de signer.

Leurs valorisations cumulées dépassent 3 milliards d’euros. En 3 ans.

Et derrière chacun d’eux, il y a un fonds de private equity avec une horloge qui tourne.

Avant de signer avec l’un d’eux, rappelons ce que ça veut dire vraiment.

Goldman Sachs, PAI Partners, Eurazeo,

Ce sont tous des fonds de private equity.

Et un fonds de PE, ça a une seule obsession : sortir avec un multiple. 

Dans 5 à 7 ans maximum. 

Peu importe ce que le commercial vous a dit sur “l’alignement d’intérêts” et “l’autonomie préservée”.

Ce n’est pas un jugement. 
C’est leur métier. 
Mais ça change tout à ce que vous signez.

Crystal. 

Goldman Sachs Alternatives est entré à une valorisation de plus de 900M€. 

Pour sortir avec un TRI satisfaisant, Crystal doit soit racheter massivement, soit comprimer ses coûts. 

Les deux ont un impact direct sur votre marge et votre liberté de prescription. 

Le rachat de Primonial Ingénierie & Développement dit tout sur leur stratégie : contrôler la production et la distribution. 

Vous entrez dans un écosystème intégré qui ressemble de plus en plus à une banque.

Cyrus-Herez. 

PAI Partners prend 55 à 60% et vous réinvestissez entre 15 et 40% de votre produit de cession en actions du groupe. 

Vous devenez co-actionnaire du LBO. 
Si ça marche, vous en profitez. 

Si le marché se retourne, vous avez mis votre argent sur une structure endettée. 

C’est le deal le plus aligné des quatre. 
Et le plus risqué si les choses tournent mal.

Groupe Premium. 

Eurazeo suit la même logique d’intégration verticale trois sociétés de gestion fusionnées, vous gardez une minorité. 

Plus solide en régions que sur le segment UHNW parisien. 

Si votre clientèle est principalement composée d’entrepreneurs en province, c’est le match le plus naturel.

La question que personne ne pose en rendez-vous commercial :

Dans 5 ans, quand le fonds voudra sortir qui rachètera ?

Une banque. 
Un assureur. 
Un autre fonds. 
Avec sa propre logique. 
Pas la vôtre.

En 2026 vous cédez à un investisseur qui a payé cher dans un marché euphorique. 

Le prochain devra payer encore plus cher. 

Ce cercle fonctionne tant que les encours croissent.

Ce n’est pas garanti.

Vous avez eu des rendez-vous avec l’un de ces acteurs ?

5 choses que font les Family Offices que les CGP ne font jamais.

1. Ils disent non plus souvent que oui.
Un FO reçoit 200 opportunités par an. Il en retient 3. Le filtre n'est pas le rendement — c'est la conviction. Un "non" rapide vaut plus qu'un "oui" hésitant.

2. Ils ne cherchent pas la liquidité.
La liquidité a un coût. Accepter de l'illiquidité sur une partie du portefeuille, c'est acheter une prime. Les FO le savent. La plupart des portefeuilles retail l'ignorent encore.

3. Ils lisent les annexes avant le teaser.
Le teaser est fait pour séduire. Les annexes sont faites pour informer. Ce qu'on cache dans les notes de bas de page en dit plus long que 20 slides de présentation.

4. Ils ont une thèse avant d'avoir un produit.
"On cherche de l'exposition à X pour les 36 prochains mois" — et ensuite ils trouvent le véhicule. Pas l'inverse.

5. Ils ne confondent pas diversification et dispersion.
Avoir 15 lignes ne veut pas dire être diversifié. Si tout monte et descend en même temps, vous avez juste 15 façons de perdre ensemble.

La différence entre un CGP moyen et un excellent CGP, c'est souvent juste ça : penser comme un FO.

Il a été viré d’OpenAI à 22 ans.
2 mois plus tard il gérait 1,5 milliard de dollars.

Leopold Aschenbrenner n’avait aucun track record en finance. 

Zéro.

 Il avait un manifeste de 165 pages sur l’AGI qu’il avait publié seul sur internet.

Les Collison Brothers ont sorti leur chèque. 
Nat Friedman. 
Daniel Gross.

Pourquoi ?

Parce qu’ils ont compris que sa conviction valait plus que n’importe quel historique de performance.

Son pari est simple :

L’AGI arrive en 2027. 
Et l’AGI a besoin d’électricité. 

Énormément d’électricité.

Ses positions 13F Q4 2025 : producteurs d’énergie, data centers, nucléaire, mineurs Bitcoin. 

Il shorte Nvidia — trop cher — et long Intel. Contrarian total.

En 18 mois, Situational Awareness LP est passé de 0 à 1,5 milliard.

Ce que ça dit concrètement à un Family Office :

L’IA n’est plus une thématique tech. 

C’est une thématique infrastructure. 

Énergie. 
Immobilier de données. 
Réseau électrique. 

Les actifs réels qui alimentent l’IA vont devenir aussi stratégiques que le pétrole en 1970.

Buffett achète de l’énergie depuis 10 ans sans expliquer pourquoi.

Aschenbrenner vient de donner l’explication.

Est-ce que vos allocations le reflètent déjà ?

Chaque trimestre, les Family Offices de Rockefeller, Bezos et Ackman font fuiter leurs positions boursières.

Pas par accident.

Parce que la loi les y oblige.

La SEC force chaque institution gérant plus de 100M$ à déclarer publiquement ses achats et ventes chaque trimestre. 

C’est le formulaire 13F. C’est gratuit. C’est ignoré par 99% des conseillers français.

J’ai trouvé un outil qui agrège tous ces fichiers et les rend lisibles en 10 minutes.

Ce que vous voyez concrètement :

→ Les secteurs où l’argent institutionnel entre en ce moment

→ Les positions que les meilleurs FO américains ont ouvert ce trimestre

→ Ce que les plus grands noms de la finance ont soldé avant tout le monde

Cette semaine j’ai regardé le 13F Q4 2025 de Situational Awareness LP. 

Achats massifs sur l’énergie et le nucléaire. 

Fortune en a parlé 6 semaines après le dépôt.

Ceux qui utilisaient cet outil avaient l’info avant.

Ce n’est pas de l’information privilégiée.

C’est la fuite de données la plus sous-exploitée de la finance. 

Légale. 
Gratuite. 
Trimestrielle.

Lien en commentaire.

Vous utilisez les 13F dans votre veille d’allocation ?

Amis CGP et Family Offices voici 5 idées de merde à donner à vos clients en 2026 :

1. “Mettez tout en fonds euros, c’est sûr.”

Sûr de sous-performer, oui.

2,65% brut en moyenne en 2025. Net de prélèvements sociaux : 2,2%.

Pendant ce temps, l’OAT 10 ans est à 3,56% cette semaine — son plus haut depuis novembre 2011. Le private debt immobilier sécurisé tourne à 6-9%.

C’est pas un conseil patrimonial, c’est un coût d’opportunité déguisé en prudence.

Votre client immobilise son capital dans une enveloppe assurance-vie pour gagner moins qu’une obligation souveraine. 

Bravo.

2. “Les SCPI, c’est la pierre sans les soucis.”

Ah oui ? 

Demandez aux porteurs de Primopierre : 4 baisses successives, de 208€ à 115€. 

Capital bloqué depuis janvier 2026, marché secondaire uniquement.

La pierre papier c’est bien. 

La vendre comme un livret A immobilier, c’est un mensonge par omission.

3. “Diversifiez avec un peu de private equity retail.”

Traduction : collez votre client dans un FCPR à 2-3% de management fees annuels, 3-5% de frais d’entrée, 20% de carried, lockup 8-10 ans, et priez pour que le millésime soit bon.

Le PE c’est extraordinaire. 

Le PE retail packagé pour CGP avec 3 couches de frais intermédiaires, c’est un transfert de richesse du client vers le gérant.

Avant de cocher la case “diversification”, calculez le TRI net de tous les frais. Vous allez déchanter.

4. “L’immobilier Pinel, ça défiscalise.”

C’était vrai. Et ça détruisait quand même de la valeur.

Prix d’achat 15 à 25% au-dessus du marché. Rendement locatif anémique. Revente à perte quasi systématique.

Le seul qui s’enrichissait : le promoteur. Et le CGP qui touchait sa rétrocommission.
Pinel est mort. 

Mais les mêmes schémas reviennent sous d’autres noms. 

Dès qu’un produit a besoin d’un avantage fiscal pour être vendable, posez-vous la bonne question.

5. “On va attendre que les taux baissent pour agir.”

La meilleure stratégie patrimoniale de tous les temps : ne rien faire.

Pendant que votre client “attend”, l’OAT 10 ans atteint son plus haut depuis 14 ans, l’immobilier de qualité se négocie en décote, et les fenêtres de restructuration fiscale se referment.

Le market timing, c’est aussi nul en gestion de patrimoine qu’en bourse.


Le vrai conseil patrimonial, c’est :

→ Dire non quand le produit est mauvais

→ Aligner ses intérêts avec ceux du client

→ Chercher du rendement ajusté au risque, pas de la commission ajustée au volume

Si vous reconnaissez un de ces 5 points dans votre pratique, c’est peut-être le moment de changer de logiciel.

Et si vous les reconnaissez chez votre CGP… changez de CGP

Crystal. Cyrus-Herez. Groupe Premium.

Dans 20 ans, ce seront les nouvelles BNP.

Et leurs clients feront exactement ce que vos clients ont fait : partir.

Samedi je vous ai demandé si vous vouliez rester indépendant ou rejoindre un groupe. 

Beaucoup ont répondu. 

Personne n’a dit ce qui va suivre.

Les consolidateurs CGP vont finir exactement comme les banques. 

Même trajectoire. Même logique. Même fin.

Au début c’est séduisant. 

Ils rachètent, ils mutualisent, ils promettent l’indépendance préservée. 

“On change rien à votre façon de travailler.”

Puis les process arrivent. 
Puis le catalogue produit. 
Puis les objectifs de collecte.

Vous connaissez cette histoire. 
Vos clients l’ont déjà vécue. 

C’est exactement pour ça qu’ils ont quitté leur banque.

Et dans 20 ans, leurs enfants quitteront ces grands réseaux pour aller chercher un conseiller “vraiment indépendant, sans catalogue, qui peut dire non.”

Le serpent se mord la queue.

Ceux qui ont choisi l’indépendance samedi construisent peut-être le cabinet le plus précieux de 2035.

Pas par nostalgie de l’artisanat.

Parce que la vraie indépendance va devenir rare. 

Et ce qui est rare vaut cher.

Vous pensez que je me trompe ?

Hier j’ai reçu ce message sur LinkedIn : “Je vois que tu postes souvent sur les CGP. Justement on en recherche un. Tu sais nous conseiller un cabinet ?”

Je ne suis pas CGP. Je ne vends pas de conseil en gestion de patrimoine.

Je poste du contenu sur le métier de CGP depuis quelques semaines. C’est tout.

Et pourtant, c’est moi qu’on contacte en premier. Pas le CGP.

Laissez ça infuser 5 secondes.

Un particulier qui cherche un conseiller en gestion de patrimoine en 2026 ne va pas sur les Pages Jaunes. 

Il ne tape pas “CGP Paris” sur Google. 

Il va sur LinkedIn, il voit qui parle de patrimoine avec des choses intéressantes à dire, et il envoie un message.

Le problème : 95% des CGP ne postent rien. 

Leur profil LinkedIn est une carte de visite figée depuis 2019. 

Dernier post : un partage d’article des Échos en 2023.

Pendant ce temps, les clients les cherchent exactement là où ils sont invisibles.

Ce message n’est pas un cas isolé. 

C’est le nouveau parcours client. La confiance se construit avant le premier rendez-vous. Dans le fil d’actualité. 

Post après post.

Vous n’avez pas besoin de 10 000 followers. 

Vous avez besoin de 30 posts qui montrent que vous comprenez les vrais problèmes patrimoniaux mieux que la moyenne.

Le meilleur apporteur d’affaires d’un CGP en 2026, c’est son profil LinkedIn.

Bref, je recommande qui ? 👇

Bientôt le modèle de rémunération de la majorité des CGP français sera illégal.

(Pas immoral. Illégal.)

La directive européenne RIS avance. 

Son objectif est clair : interdire les rétrocommissions sur les produits financiers distribués aux clients retail.

Le modèle sur lequel 80% des CGP indépendants ont bâti leur cabinet.

Concrètement, aujourd’hui un CGP touche en moyenne 0,5 à 1% de commission annuelle sur les encours placés. 

Sur un portefeuille de 10M€, c’est 50 000 à 100 000€ par an, sans facturer le client directement.

Demain, il faudra lui demander un chèque.

Et ça, c’est un autre métier.

La bonne nouvelle : les cabinets qui basculent vers les honoraires fidélisent mieux. 

Le client qui paie consciemment son conseil le valorise davantage. 

Le taux d’attrition baisse. 
La relation devient plus saine.

La mauvaise nouvelle : la transition est brutale. 

Dire à un client “je vous facture désormais 3 000€/an” après des années de conseil “gratuit” c’est une conversation que beaucoup évitent.

Ceux qui l’ont déjà faite ont un an d’avance.

Ceux qui attendent que la loi les y oblige vont la faire dans la douleur, sous pression, avec des clients surpris et parfois en colère.

Le modèle commission n’est pas mort demain matin. 

Mais il est en sursis.

Et vous, vous en êtes où sur ce sujet ?

→ 💰 Toujours 100% commissions
→ 🔄 Mix commissions + honoraires
→ ✅ Déjà passé aux honoraires

Dites-le en commentaire. 

Curieux de voir où en est la profession.

Personne ne parle de la solitude du CGP indépendant.
Pourtant elle est réelle.

Vous gérez des patrimoines de 500K€ à 10M€. 

Vous prenez des décisions complexes. 
Vous portez la responsabilité de l'épargne vie de vos clients.

Seul.

Pas de desk de recherche. 
Pas de comité d'investissement. 
Pas de collègue à qui dire "t'en penses quoi ?" avant de signer.

Un client paniqué à 8h, l'OAT vient de prendre 40 bps, son autocall est en zone de risque. 

Vous gérez. 

Seul.

Deux structurations possibles sur un club deal. 

Vous décidez. 

Seul.

Un termsheet qui ne vous semble pas clair. 

Vous creusez. 

Seul.

Les grands réseaux mutualisent l'intelligence. 
Experts produits, juristes, comités d'investissement.

L'indépendant, lui, a son expérience, ses convictions, et Google (ou Claude).

La semaine dernière j'ai partagé un outil de veille macro gratuit. 

J'ai reçu des dizaines de messages de CGP et Family Offices pour me remercier.

Pour un lien trouvé sur internet.
Ça dit tout sur ce qui manque vraiment.

Pas l'ambition. 
Pas la compétence.

Un endroit pour parler vrai entre pairs. 

Sans brochures. 
Sans pitch. 
Sans agenda commercial.

Juste : "j'ai ce deal sur la table, t'en penses quoi ?"

Ce lieu n'existe pas.

Si vous vous reconnaissez dans ce post —> likez.

Dans 10 ans, la moitié de votre encours aura changé de CGP. Et vous n’aurez perdu aucun client

C’est le plus gros risque de votre cabinet. Pas les marchés. Pas la régulation. Pas l’IA.

70% des héritiers changent de conseiller après une succession. Sept sur dix.

Le portefeuille que vous avez construit pendant 15 ans — les arbitrages, la fiscalité, le lien de confiance — tout ça disparaît en un coup de fil chez un concurrent.

Pourquoi ? L’héritier n’a jamais été dans la boucle. Il découvre le CGP de ses parents chez le notaire. Il a 35 ans, un PEA chez Trade Republic, et aucune idée de pourquoi sa mère a une assurance-vie luxembourgeoise avec 14 UC dedans.

La solution est simple : invitez l’héritier maintenant. Pas au moment de la succession. Maintenant.

Un déjeuner familial. Un point patrimoine à trois. Un premier contact humain avant que ce soit un contact administratif.

Faites le calcul : si 60% de votre book a plus de 60 ans, à 70% de perte post-succession, c’est la moitié de votre encours qui va partir sans que vous ayez perdu un seul client.

La meilleure prospection en 2026, c’est un dîner avec la fille de votre client.

Combien de vos héritiers avez-vous déjà rencontrés ? 👇

Bon dimanche.

Stop.

Si vous avez recommandé un autocall à un client ces 12 derniers mois, ce post est pour vous.

La banque a pris 3 à 6% de marge cachée sur ce produit. En silence.

Quand je travaillais en salle de marché, on avait un mot pour cette marge.
On appelait ça le "take".

Jamais mentionné dans le termsheet.
Jamais expliqué au CGP.
Jamais visible au client.
Noyé dans la volatilité implicite, le coût du hedge, les frais de structuration.

Voici la mécanique exacte.

Quand votre banque price un autocall à 8% de coupon, elle gonfle la volatilité implicite de 5 à 10 points au-dessus du marché réel.

Ce seul ajustement fait disparaître 2 à 4% de fair value avant même que vous ayez ouvert le termsheet. Ajoutez les frais de distribution, le coût du hedge, la marge du structureur.

Résultat : votre client paie 100€ un produit qui vaut 93€.

À chaque deal.
Sans exception.
Depuis toujours.

Personne ne vous le dit parce que sans outil de pricing, vous n'avez aucun moyen de le prouver.

J'ai décidé de changer ça.

J'ai construit un priceur d'autocall gratuit.
20 000 simulations Monte Carlo.

Vous entrez les paramètres du termsheet et l'outil vous répond en 10 secondes:

→ La fair value réelle du produit
→ La marge implicite de la banque en code couleur
→ La probabilité de rappel à chaque date d'observation
→ Les 3 scénarios chiffrés : rappel / protection / perte en capital
→ Un guide de négociation avec les leviers exacts à sortir face au structureur

Le code couleur sur la marge banque :
🟢 Sous 3% — vous êtes dans les clous
🟡 3 à 6% — négociez
🔴 Au-dessus de 6% — changez de banque

Pour les CGP : validez chaque termsheet avant de le soumettre à vos clients.
La prochaine fois que votre banque vous envoie un produit "sur mesure", vous avez 10 minutes pour savoir si vous vous faites avoir.

Pour les Family Offices : ce que votre banque privée appelle "structuration sur mesure" a un coût réel que personne ne vous a jamais montré. Maintenant vous pouvez le calculer vous-même.

C'est l'outil qu'un desk de structuration utilise en interne.
Maintenant vous l'avez aussi. Gratuit.
Sans inscription.

Lien en commentaire.

Sur vos derniers autocalls, vous avez déjà essayé de calculer la marge réelle de la banque ?

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